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安永:中国企业占据全球前十大IPO交易半壁江山

2018-12-28 02:13:59    作者:智库时代网
核心摘要:12月27日,安永在北京发布《改革与创新——IPO市场的新动能》报告,总结2018年全球及大中华区IPO活动和分析来年市场愿景。今年全球IPO预计将达1,365宗,同比下降20%,但集资额稳步上扬,升幅预计为7%,达2,051亿美元。大型IPO项目增加推动香港全年集资额超越纽约证券交易所,重夺冠军宝座。全球IPO集资额第三位为东京证券交易所。香港在IPO宗数方面也领跑全球,成为“双料冠军”。

 网讯 1227日,安永北京发布《改革与创新——IPO市场的新动能》报告,总结2018年全球及大中华区IPO活动和分析来年市场愿景。今年全球IPO预计将达1,365宗,同比下降20%,但集资额稳步上扬,升幅预计为7%,达2,051亿美元。集资额上升主要与越来越多独角兽公司上市和市场出现大型IPO项目有关。第四季度数据显示,由于市场波动及地缘政治因素持续,预计集资额及宗数同比分别下降10%34%,按季度计算的降幅更为明显。大型IPO项目增加推动香港全年集资额超越纽约证券交易所,重夺冠军宝座。全球IPO资额第三位为东京证券交易所香港在IPO宗数方面也领跑全球,成为双料冠军 

 受贸易摩擦、新股发行从严审核常态化等多重经济因素影响,A股市场新股发行显著放缓;但大型IPO推动平均筹资额增长,前十大IPO筹资额上升。从行业看,科技、传媒和通信业筹资额拔得头筹。按地区划分,江苏和广东两省分列IPO宗数和筹资额第一。 

  

 安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽指出:2018年年底在地缘政治不确定性、中美贸易摩擦及英国脱欧在即等不良因素影响下,全球第四季度IPO活动有所放缓。然而,在巨额上市项目宗数上升及独角兽IPO兴起推动下,全年表现符合预期,预计明年IPO市场将继续由独角兽企业和巨额上市项目带动。

 A股新股发行显著放缓 平均筹资额增长

 受全球贸易摩擦及IPO审核进一步严格等因素影响,2018A股预计有105家企业上市,集资1,387亿元人民币两者同比分别下降76%40%。新股发行从严审核已成常态化,与2017年相比,2018年新股否决率维持高位,上升至30%IPO终止审查数量升高36%

 但2018年新股平均筹资额创2011年以来峰值。从筹资额规模来看,10亿人民币以下的占比29%,同比下降37个百分点;而相较于2017年没有筹资额达50亿以上的IPO2018规模IPO数量占总数的4%,筹资额占比32%;前十大IPO共筹资674亿人民币,同比增加132%,前十大IPO占全年总筹资额的49%,而2017年则为13%

 

 从行业来看,科技、媒体和通信行业列全年筹资额行业第一;独角兽企业上市节奏加快。从地区来看,江苏和广东分列IPO宗数和筹资额第一。按宗数计,江苏、广东、浙江、上海及北京分列前五,占IPO总宗数的69%;按筹资额计,广东、江苏、北京、四川和上海分列前五,占总筹资额的70%

 A股排队上市企业方面,证监会排队企业数量由2013年的近900家,大幅下降至今年12278家。安永大中华区政府及公共事业部主管合伙人杨淑娟认为:由于内外因素的影响,资本市场走势疲软。在此大环境下,A股IPO审核的步伐放缓趋稳。2018新股发行从严审核已成常态化上市申请否决率进一步升高严格的审核制度倒逼企业进行自我审查,当中为数不少企业主动撤回申请,客观上帮助减轻堰塞湖现象,缓解新股发行速度的压力。此举同时也有效地提升了拟上市企业的素质。

 中国企业赴美上市热潮持续

 预计2018年美股市场共有39家中国公司首发上市,筹资95.39亿美元,IPO宗数和筹资额同比分别增加63%140%安永中国区科技媒体行业审计服务合伙人李康表示:“近两年中国企业赴美上市迎来另一个高潮,在数量和筹资额上与往年相比有大幅增长。随着国内经济和行业发展的不断变化,行业发展的周期性也体现在赴美上市的企业当中,2018年在线娱乐和在线消费行业IPO筹资额排名前两位,占全年中企赴美IPO筹资额的65%。筹资额排名首位的爱奇艺是中国企业在美国上市的第二大IPO,仅次于2014年上市的阿里巴巴。

 香港重夺双料冠军

 2018年受国际贸易摩擦影响,中港两地股市主要指数走势疲软,但香港新股市场逆风领先全球。安永预计2018年共有205家企业在港上市,宗数创同期历史新高,同比28%;集资额预计上升超过123%,达2,865亿港元。

 

 按集资额计算,今年前三大上市项目均来自科技、媒体及通讯行业。联交所针对生物科技企业上市的改革促进了健康业企业赴港上市,共有三家健康业企业进入前十大,筹资额超过金融业IPO

 何兆烽表示:联交所更新上市规则多管齐下,刺激香港今年新股市场表现称霸全球。与此同时,年内房地产服务业上市宗数明显上升,可见行业步入扩张期,需要利用资本市场集资扩充业务。安永预计来年仍将有多家房地产服务业企业赴港上市。

 2019A股活动有望回暖 新经济公司迎来春天

 最快于2019上半年推出的科创板和试行注册制以及国家支持资本市场为实体经济服务的政策不变使得2019A股活动有望回暖。杨淑娟补充道:“科创板的建立和探索增加了科技创新企业的融资渠道,帮助优质企业发展壮大;比较现有上市条件,科创板对于科技型企业的包容性也会吸引一些原本无法在A股上市,但成长性高的新经济公司上市,从而吸引资金留在A,提高A股上市公司的质量。在未来,科创板上市公司将涵盖智能制造、行业龙头、拥有自主专利、独角兽、高科技和新材料等类型的企业。

 在审查方面,安永相信从严监管的大方向保持不变,有助于逐步控制排队上市企业的数量,为更多新经济企业登场预留空间,上会企业质量也将有所提高。此外,A股继续加速融入全球金融市场将带来海外增量资金。

 香港新政作用持续发酵

 独角兽企业方兴未艾,上市热潮2019年将会持续下去,加上港府大力发展创新科技,致力建设世界级科创平台,有利培育香港创科上市企业。何兆烽表示:香港联交所今年多次更新上市规则,除了落实同股不同权、允许未录得盈利的生物科技企业来港上市外,年内H股全流通试点也取得成功,推行 ‘新三板+H措施,让新三板企业无须退市即可在港上市等,众多利好政策将继续促进香港IPO市场繁荣。安永预计2019年筹资额约为2,000亿港元,但我们同时也对市场保持审慎的态度。

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